淡水泉赵军:站在今天看未来两三年,成长将是最有机会的风格

2020-05-24 13:05:24
分享到:

“成长类资产的投资机会不仅受益于情绪修复,更将在基本面不断验证的基础上持续展开,另一方面成长类的投资机会,将会蔓延到相关各行业里具有成长属性和成长预期的公司。”
 
“市场主线将从追求高质量转为追求高(质量)成长……未来既高质量又高增长的标的理应得到市场追捧。”
 
“与成长风格有关的资产更有机会跑赢价值型资产。最大的机会存在于新兴成长,同时,消费、周期等行业也有成长的故事。”
 
这是淡水泉投资总监赵军近日表述的最新精彩观点。
 
淡水泉是“聪明投资者”36家严选私募之一,公司核心人物赵军在2007年从嘉实基金离职,创办了淡水泉投资,点此查看淡水泉更多相关信息。
 
淡水泉采用基本面驱动的逆向投资策略,喜欢在别人忽略和冷落的地方淘金。这种逆向投资的方法并非简单的买入下跌的或者估值低的股票,而是全面解读宏观经济、细致洞察行业轮动,在深度研究投资标的的基础上,先于市场布局未来的热点。 
 
淡水泉旗下基金产品长期业绩优秀。根据第三方数据,截至2019年12月6日,成立于2007年9月6日的代表产品——淡水泉成长一期,共获取509.02%的总收益,年化收益率达到15.88%;截至2019年11月29日,今年以来,淡水泉旗下有持续净值披露的产品平均收益率为41.11%。
 
淡水泉投资总监赵军近日与客户交流时,分享了他对市场的看法,点击查看全文。
 
市场主线将从高质量
转为追求高(质量)成长

事实上,淡水泉在日前也刚发布了他们的11月月度报告,一个核心的观点,就是市场主线将从追求高质量转为追求高质量的成长。

 
淡水泉在月报中表示:
 
1. 过去三四年时间,在內外围不确定性加大的情况下,整个市场只追逐一个主题,那就是质量,体现在龙头公司,特別是稳定增长的消费类龙头的估值不断被提高。
 
2. 而我们认为,一方面成长类资产的投资机会不仅受益于情绪修复,更将在基本面不断验证的基础上持续展开,另一方面成长类的投资机会将会蔓延到相关各行业里具有成长属性和成长预期的公司。
 
例如,在去杠杆放缓以及减税降费等政策持续作用下,配合市场优化资源配置令行业集中度提升的趋势,包括制造业在内的很多行业也都将面临转型升级,向高科技和高附加值靠拢,企业直观表现为通过提升毛利率追求高质量发展。
 
3. 经济转型探索的方向将在资本市场得到体现和验证,未来既高质量又高增长的标的理应得到市场追捧,而一些具备充分行业发展空间的成长类资产,随着基本面不断被验证,也将得到市场更高程度的认可。
 
4. 淡水泉投资方法论中,通过产业链上下游验证运营趋势与竞争优势,以及通过海外对标公司发展路径作为参照等做法,有助于我们找到业绩弹性更高以及与市场预期差更大,未来潜在收益也更大的标的。在企业基本面兑现时,也会是我们收获的时候。
 
淡水泉用行动说话:三季度新进华宇软件
加码水晶光店、三环、武夷



淡水泉在二季度时曾明确表示仍重点布局成长性较高的优质企业,看好信息技术、医疗健康、材料、工业等行业,不过二季度时由于市场权重股表现突出,其业绩排名相对靠后。

 1/2    1 2 下一页 尾页
郑重声明:东方财经网旨在传播互联网信息,该文观点仅代表作者本人,与本站无关。不构成任何投资建议,据此操作,风险自担。